Для заключения Договоров СПФИ у Участника клиринга должен быть открыт регистр учета позиций. Основной собственный регистр учета позиций Участника клиринга открывается НКЦ при предоставлении допуска к клиринговому обслуживанию. На основании Заявления на открытие регистра учета позиций НКЦ открывает регистры учета позиций следующих типов:

дополнительный собственный регистр учета позиций;

клиентский регистр учета позиций;

регистр учета позиций ДУ.

Тип регистра учета позиций должен соответствовать типу Расчетного кода, указанному в заявлении.

Для заключения сделок Участником торгов, не совпадающим в одном лице с Участником клиринга, Участник клиринга открывает для такого Участника торгов отдельный регистр учета позиций и указывает идентификатор и наименование Участника торгов в Заявлении на регистрацию регистра учета позиций.

Одному Расчетному коду могут соответствовать несколько регистров учета позиций.

Расчетному коду, открытому для Обособленного клиента, может соответствовать только один клиентский регистр учета позиций.

На клиринговых регистрах НКЦ учитывает:

на регистрах учета позиций:

сведения о Договорах СПФИ;

сведения о сделках своп / сделках купли-продажи с иностранной валютой;

по Расчетным кодам:

обязательства по уплате вариационной маржи, премии, депозитной маржи, накопленной депозитной маржи, процентов на накопленную депозитную маржу, суммы первоначального/ окончательного/ промежуточного/ дополнительного платежа, плавающей/ фиксированной/ номинальной суммы, суммы периода капитализации по Датам исполнения;

обязательства из сделок своп/сделок купли-продажи с иностранной валютой по Датам исполнения;

Итоговое нетто-обязательство / Итоговое нетто-требование Участника клиринга в каждой валюте;

Обеспечение в каждой валюте;

Задолженность в каждой валюте в случае наличия;

Маржинальное требование в случае наличия.

Для контроля и управления рисками на рынке Стандартизированных ПФИ используются:

расчетная стоимость Договора СПФИ;

лимит колебаний стоимости Договоров СПФИ.

Перечень риск-параметров для расчета указанных величин, а также порядок их определения приведены в Методике расчета рисков на рынке Стандартизированных ПФИ. Расчет/ изменение риск-параметров осуществляется НКЦ каждый Торговый день на момент окончания торгов.

Расчетная стоимость Договора СПФИ при заключении (изменении условий) Договора СПФИ не может выходить за пределы лимита колебаний стоимости Договоров СПФИ, установленного НКЦ.

Участники клиринга рынка Стандартизированных ПФИ вносят взнос в Гарантийный фонд и Обеспечение под стресс.

Размер взноса в Гарантийный фонд каждого Участника клиринга составляет 10 000 000 (десять миллионов) российских рублей. Размер Обеспечения под стресс устанавливается Методикой определения размера Обеспечения под стресс.

НКЦ по каждому Расчетному коду рассчитывает Уровень обеспеченности позиций как разность оценки Обеспечения, учитываемого по Расчетному коду Участника клиринга, и требования к Обеспечению.

Маржинальное требование

Маржинальное требование возникает у Участника клиринга, Уровень обеспеченности позиций по Расчетному коду которого стал меньше нуля.

Маржинальное требование, возникшее у Участника клиринга в ходе клиринговой сессии, должно быть исполнено до 16:00 Расчетного дня, следующего за днем возникновения Маржинального требования, следующими способами:

внесение Обеспечения;

в случае заключения Договоров СПФИ, досрочного прекращения Договоров СПФИ, изменения условий Договоров СПФИ, в результате которых увеличится Уровень обеспеченности позиций.

В случае неисполнения Маржинального требования НКЦ:

направляет Бирже уведомление о необходимости приостановления возможности подачи Заявок по таким регистрам учета позиций/ уведомление о необходимости снятия всех или части Заявок;

приостанавливает возможность подачи Участником клиринга Предложений/ Предложений "Стратегия"/ удаляет все или часть Предложений/ Предложений "Стратегия";

заключает закрывающие биржевые/ внебиржевые Договоры СПФИ и/или закрывающие сделки купли-продажи иностранной валюты, приводящие к увеличению Уровня обеспеченности позиций. Указанные Договоры СПФИ/ сделки купли-продажи иностранной валюты заключаются до момента прекращения Маржинального требования.

НКЦ для каждого внебиржевого Договора СПФИ утверждает Список предметов обязательств из договоров, который содержит:

код Договора СПФИ;

предмет обязательств по Договору СПФИ;

предмет обязательств по заключению Аукционных договоров.

НКЦ, являясь стороной внебиржевых Договоров СПФ, передает информацию о заключенных внебиржевых Договорах СПФИ в Репозитарий.

Участники клиринга вправе заключать внебиржевые Договоры СПФИ от своего имени и за свой счет и от своего имени и за счет своего клиента.

Для заключения внебиржевого Договора СПФИ/ внебиржевых Договоров СПФИ Участник клиринга подает в Клиринговую систему Предложение/ Предложение "Стратегия".

НКЦ заключает внебиржевые Договоры СПФИ с Участниками клиринга исключительно для целей осуществления клиринга.

Предложение / Предложение "Стратегия" должно содержать:

код внебиржевого Договора СПФИ / код стратегии;

условия, предусмотренные Спецификацией;

код регистра учета позиций;

Идентификатор Участника клиринга – конечного контрагента.

Встречными являются Предложения / Предложения "Стратегия", одновременно удовлетворяющие условиям:

Один код;

Идентичные условия;

совпадение Идентификатора Участника клиринга, направившего одно Предложение/ Предложение "Стратегия", с Идентификатором конечного контрагента.

НКЦ фиксирует в Клиринговой системе поданные участниками Предложения / Предложения "Стратегия" (в случае соответствия необходимым условиям) до момента получения встречного Предложения / Предложения "Стратегия" и присваивает им идентификационные номера.

Отзыв Предложения / Предложения "Стратегия" допускается до мента фиксации встречного предложения.

Внебиржевые Договоры СПФИ заключаются с каждой из сторон в момент регистрации НКЦ встречных Предложений/ Предложений "Стратегия" (акцепта оферт, условия которых содержатся в Предложениях / Предложениях "Стратегия" Участников клиринга-оферентов).

Заключенный внебиржевой Договор СПФИ НКЦ учитывает на регистре учета позиций с кодом, указанным при подаче Предложения / Предложения "Стратегия".

Заключение внебиржевых Договоров СПФИ возможно с использованием Рабочего места Блумберг / Рабочего места Рейтер.

Договоры СПФИ

Заявки на заключение Договоров СПФИ подаются Участниками торгов через Систему торгов, информация о таких заявках доступна НКЦ.

НКЦ осуществляет проверку возможности регистрации таких Заявок (соответствие расчетной стоимости лимиту колебаний, Уровень обеспеченности позиций) и при встречных Заявках заключает с каждой стороной Договор СПФИ.

Заключенные Договоры СПФИ учитываются на регистре учета позиций с кодом, указанным при подаче Заявки. Обязательства по Договорам СПФИ учитываются на Расчетном коде, соответствующему регистру учета позиций, указанному при подаче Заявки.

Изменение условий Договора СПФИ

Условия Договора СПФИ, которые могут быть изменены, устанавливаются Спецификацией Договора СПФИ. Участник клиринга направляет Заявление об изменении условий Договора СПФИ, в котором указывает:

идентификационный номер Договора СПФИ;

условия Договора СПФИ, подлежащие изменению.

НКЦ регистрирует Соглашение об изменении условий Договора СПФИ при наличии встречного Заявления об изменении условий Договора СПФИ, удовлетворяющих требованиям:

Заявления направлены на изменение Парных договоров СПФИ;

условия Договоров СПФИ являются идентичными;

для каждого заявления: Идентификатор Участника клиринга, направившего заявление, совпадает с Идентификатором Участника клиринга – конечного контрагента.

Обязательства по Договору СПФИ до его изменения прекращаются и возникают в соответствии с измененными условиями. Отзыв Заявления об изменении условий Договора СПФИ возможен до начала ближайшей клиринговой сессии.

Досрочное прекращение Договора СПФИ

Если с даты заключения Договора СПФИ прошло не менее трех Расчетных дней, Участник клиринга вправе предоставить в НКЦ Заявление о досрочном прекращении Договора СПФИ, в котором должен указать:

идентификационный номер Договора СПФИ;

сумму компенсации.

НКЦ регистрирует Соглашение о досрочном прекращении Договора СПФИ при наличии встречного Заявления о досрочном прекращении Договора СПФИ, удовлетворяющих требованиям:

Заявления направлены на изменение Парных договоров СПФИ;

для каждого заявления: Идентификатор Участника клиринга, направившего заявление, совпадает с Идентификатором Участника клиринга – конечного контрагента.

При прекращении Договора СПФИ обязательства по такому Договору СПФИ исполняются в ходе ближайшей клиринговой сессии. Отзыв Заявления о досрочном прекращении Договора СПФИ возможен до начала ближайшей клиринговой сессии.

Изменение порядка учета Договоров СПФИ

Участник клиринга имеет право на основании заявления потребовать от НКЦ изменить порядок учета Договоров СПФИ на регистрах учета позиций при условии, что оба регистра являются собственными, либо оба регистра являются клиентскими, открытыми для одного и того же клиента.

Изменение учета Договоров СПФИ осуществляется НКЦ в ходе ближайшей клиринговой сессии после получения указанного заявления.

1. Внесение Обеспечения

Памятка по внесению Обеспечения и взноса в Гарантийный фонд

В качестве Обеспечения на рынке Стандартизированных ПФИ принимаются:

российские рубли,

доллары США,

евро,

швейцарские франки.

Денежные средства, являющие индивидуальным клиринговым обеспечением / иным обеспечением, вносятся Участником клиринга на клиринговый банковский счет / корреспондентский счет НКЦ в соответствующей валюте с обязательным указанием в назначении платежа Расчетного кода.

где XXXXX - Расчетный код Участника клиринга

2. Возврат Обеспечения

Памятка по возврату Обеспечения с использованием SWIFT

Памятка по возврату Обеспечения с использованием Web-клиринг и ЭДО

Возврат денежных средств осуществляется на основании Запроса на возврат по реквизитам Счета для возврата, предварительно зарегистрированного в НКЦ по Запросу на регистрацию реквизитов Счета для возврата обеспечения.

Запрос на возврат действует в день его предоставления (в Расчетные дни по соответствующей валюте).

НКЦ принимает Запросы на возврат в российских рублях до 19:30, долларах США - до 20:00, евро с клиринговых счетов в НКО АО НРД - до 16:25, евро с клиринговых / корреспондентских счетов в Расчетных организациях / Расчетных банках (кроме НКО АО НРД) - до 15:45; франки - до 14:00.

Примеры заполнения Запросов на возврат в установленном формате txt:

возврат средств в российских рублях – RURRETURN;

возврат средств в долларах США – CURRETURN.

Ежедневно с 18:00 до 19:00 НКЦ проводит клиринговую сессию, в ходе которой:

устанавливает риск-параметры;

на регистрах учета позиций учитывает изменения условий Договоров СПФИ/ меняет учет обязательств по Договорам СПФИ на основании заявлений участника;

определяет обязательства / требования по уплате / получению вариационной / депозитной маржи;

на регистрах учета позиций досрочно прекращает обязательств по Договорам СПФИ на основании заявлений участника;

определяет обязательства по Договорам СПФИ, дата исполнения которых наступила, которых не был определен в момент заключения;

формирует клиринговый пул, проводит исполнение (прекращение) обязательств, включенных в клиринговый пул, определяет Итоговое нетто-обязательство и/или Итоговое нетто-требование в соответствующей валюте по каждому Расчетному коду;

исполняет (прекращает) Итоговые нетто-обязательства/ Итоговые нетто-требования и проводит урегулирование неисполненных обязательств;

рассчитывает Уровень обеспеченности позиций для каждого Расчетного кода;

определяет Маржинальные требования;

направляет отчеты по итогам клиринга.

НКЦ включает в клиринговый пул:

Задолженность, не погашенная на начало клиринговой сессии;

обязательства из Договоров СПФИ по уплате денежных сумм, дата исполнения которых наступила: вариационной маржи, депозитной маржи, по возврату накопленной депозитной маржи, по уплате процентов на накопленную депозитную маржу, по уплате премии, суммы платежа, суммы первоначального/ окончательного/ промежуточного/ дополнительного платежа, плавающей/ фиксированной/ номинальной суммы, суммы периода капитализации;

обязательства по закрывающим сделкам купли-продажи иностранной валюты, по сделкам своп и купли-продажи с Недобросовестным участником с наступившей датой исполнения;

обязательства / требования по внесению / получению платы за заключение Аукционных договоров;

обязательства из Соглашений об изменении условий/ досрочном прекращении Договора СПФИ;

обязательства по уплате комиссионного вознаграждения и неустоек.

Вариационная маржа

НКЦ рассчитывает вариационную маржу по биржевым Договорам СПФИ каждый Расчетный день с даты заключения до даты исполнения включительно.

Обязательства по уплате вариационной маржи носят безвозвратный характер. Проценты на сумму уплаченной / полученной вариационной маржи не начисляются.

При расчете вариационной маржи в последнюю Дату исполнения обязательств расчетная стоимость Договора СПФИ принимается равной нулю.

Депозитная маржа

НКЦ рассчитывает депозитную маржу по внебиржевым Договорам СПФИ каждый Расчетный день с даты заключения до Расчетного дня, предшествующего дате исполнения, включительно.

Накопленная депозитная маржа в сумме, равной расчетной стоимости Договора СПФИ, определенной в предыдущий Расчетный день, подлежит возврату (уплате) в следующих случаях:

в последнюю Дату исполнения обязательств по уплате денежных сумм в соответствии;

в дату досрочного прекращения Договора СПФИ;

в дату изменения валюты уплаты депозитной маржи;

в иных случаях, установленных Спецификацией соответствующего Договора СПФИ.

На накопленную депозитную маржу НКЦ ежемесячно начисляет проценты (в валюте, в которой осуществлялся расчет и уплата депозитной маржи в предыдущий Расчетный день). У Участника могут возникать требования и обязанности по уплате процентов.

Обязанности / требования по уплате депозитной маржи, накопленной депозитной маржи, процентов на накопленную депозитную маржу учитываются по Расчетному коду Участника клиринга, соответствующему регистру учета позиций, на котором учтены Договоры СПФИ.

НКЦ исполняет Итоговые нетто-требования Участника клиринга при условии исполнения Участником клиринга своих Итоговых нетто-обязательств.

Итоговое нетто-обязательство, учитываемое по Расчетному коду Участника клиринга, исполняется за счет Обеспечения. Если для исполнения Итогового нетто-обязательства Обеспечения в необходимой валюте и объеме недостаточно, то Участник клиринга признается Недобросовестным.

Действия в отношении Недобросовестных участников

НКЦ в ходе клиринговой сессии без подачи заявок заключает с Недобросовестным участником клиринга сделку своп или сделку купли-продажи с иностранной валютой.

НКЦ зачитывает встречные однородные Итоговые нетто-обязательства, не обеспеченные средствами под исполнение, с требованиями по указанным сделкам. Если Итоговое нетто-обязательство не прекращено по итогам указанных действий, то в оставшейся сумме НКЦ учитывает Задолженность, а также начисляет пеню.

Если Задолженность не погашена до 17:00 Расчетного дня, следующего за днем возникновения Задолженности, НКЦ использует Обеспечение Участника клиринга, учитываемое по иным Расчетным кодам, а также средства Гарантийных фондов и/или Обеспечение под стресс в соответствии с общей частью Правил клиринга (процедура кросс-дефолта).

При превышении количества дней переноса позиции (2-х Расчетных дней подряд) НКЦ взимает штраф.

Балансирующие сделки НКЦ в ходе аукциона ликвидации

В ходе аукциона ликвидации НКЦ заключает Договора СПФИ с Добросовестными Участниками клиринга. Аукцион ликвидации проводится при наличии:

1. Недобросовестного участника клиринга;
2. Участника клиринга, по которому проводится ликвидационный неттинг;
3. Участника клиринга, в отношении которого НКЦ допустил дефолт;

в случаях необходимости заключения балансирующих сделок (Договоров СПФИ) при невозможности заключения НКЦ Договоров СПФИ на биржевом или внебиржевом рынках, или если заключение Договоров СПФИ приводит к нарушению ограничения ответственности НКЦ за неисполнение обязательств перед Добросовестными участниками.

Аукционные договоры заключаются в соответствии с Правилами клиринга на рынке Стандартизированных ПФИ.

Исполнение внебиржевых опционных Договоров СПФИ

Участник клиринга – Покупатель по Опционному договору направляет в НКЦ в сроки, установленные Спецификацией Опционного договора, Требование об исполнении по Опционному договору. Требование об исполнении не подлежит отзыву.

При положительном результате всех проверок уровня обеспеченности позиций НКЦ осуществляет право на исполнение по всем Опционным договорам или по каждому Опционному договору, результат проверки по которому был положительный.

При осуществлении Покупателем права на исполнение по Опционному договору, НКЦ направляет Требование об исполнении Продавцу по парному Договору СПФИ для такого Опционного договора. Право на исполнение осуществляется без осуществления проверок.

При отсутствии Парного Договора СПФИ для Опционного договора, по которому НКЦ является Покупателем, НКЦ вправе направить Требование об исполнении Продавцу.

При осуществлении права на исполнение по Опционному договору, базисным активом которого являются иностранные валюты или индексы, НКЦ допускает к клирингу Обязательства по исполнению по данному Опционному договору.

Формы и форматы отчетов установлены документом "Формы и форматы отчетов, предоставляемых Участникам клиринга на рынке Стандартизированных ПФИ". НКЦ по итогам клиринга предоставляет участникам клиринга по ЭДО следующие клиринговые отчеты:

XSD-схема Клирингового отчета